22年“稳增长”背景下，基础设施建设重要性凸显。22年地产下行叠加国内外形势不确定性因素，基建成为“稳增长”的有力抓手。从细分板块来看，水利和公共设施板块为今年基建发力重点，在需求与投资持续发力的背景下，水利投资有望继续保持较高增速。

　　有效增加实物工作量以及加快开工建设为当前阶段重中之重，明年开工端有望放量。10月底国常会要求“推动项目加快开工建设，确保工程质量”，“对未按时开工的，调整资金用于新项目”。基建项目往往存在工期限制，今年受疫情影响多地政府财政吃紧，或存在“表演式开工”现象，但项目审批放量在今年已有所呈现，疫情防控背景优化下，开工端放量有望于23年实现。

　　地产竣工周期“应至未至”。我国2016年-2019年历经新开工面积增速的高位运行期，按照开工到竣工2-4年滞后期的历史经验来看，我国应当在2019年竣工面积抬升之时就已进入竣工上行周期，但由于疫情的影响，2020年整体数据大幅下滑，在2020年低基数的背景下，叠加疫情稍有缓解下的复工，2021年增速相对较快，但受到房地产市场爆雷的系列影响，地产链整体不畅导致施工放缓，2022年疫情与地产链资金问题双重压力之下，竣工面积增速始终处于低位。

　　今年以来全国各地地产政策不断，自7月28日中央政治局会议强调“保交楼”，后续资金端支持不断加强，央行发文支持开发性政策性银行提供“保交楼”专项借款，11月份房企融资政策“三支箭”齐发，多维度支持地产融资。中央经济工作会议之后，“保交楼”政策力度进一步增强。目前从8-10月竣工面积来看“保交楼”政策对竣工端作用显现，随着后续政策作用，明年竣工端当可看好。

　　疫情及地产双重压力之下，今年水泥整体需求不及往年，基建起到一定支撑。多重因素影响，旺季及赶工季需求端均未显著发力。今年水泥价格前高后低，但上游能源价格高位，水泥煤价差仍然承压。我们展望明年需求，地产政策不断发力的背景下，地产需求下滑预计将有所改善，基建支撑仍在，需求端整体有望实现弱复苏，同时供给端错峰停产之后，供需格局有望边际改善，我们认为当前水泥利润已筑底。

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　　浮法玻璃下游需求主要来源于房地产，今年地产下行压力下需求较弱，玻璃库存仍处历史高位。玻璃目前库存压力仍大，玻璃价格持续下行趋势。天然气等能源玻璃价差已至历史低点。地产政策频发，竣工端改善有望带动玻璃需求上涨。

　　今年地产政策频发，从“保交楼”、“因城施策”到年底的“三支箭”先后落地，中央经济工作会议也再次强调保交楼与保民生，政策持续支持地产修复且力度不断增强，在此背景下，明年地产竣工端有望迎来改善，进而带动玻璃需求修复，迎来利润端改善。

　　减隔震是目前最有效的抗震技术，也是发达国家的主要抗震方式。随着我国经济实力不断增强，目前已进入高质量发展阶段，建筑产业升级背景下，建筑安全性要求不断提高，减震防灾重要性凸显。随着《建设工程抗震管理条例》执行，全国各地陆续宣贯或发文执行，减隔震行业扩容预期明确，10倍以上扩张确定性不断提升。尽管《条例》明文撰写的强制范围仅学校医院等八类公建，但当前LNG、TOD、机场、精密仪器厂房、酒厂等带来的多元化应用不断扩张，有望为行业长期需求提供动力。

　　疫情影响短期开工，拖累空间释放进度。今年行业开复工节奏整体放缓阶段性影响减隔震行业的扩容节奏。从建筑项目生命周期来看，自跟踪项目到最终确认收入，历经“审批可研、初步设计→施工图设计→项目开工→（专项验收）项目施工→项目竣工”，其中隔震由于安装在开工端，因此在开工端承重支柱安装隔震产品之后，即可进行专项验收，而减震产品随着整体建筑施工而进行，产品安装多跟随建筑上部结构工程施工同时进行。参照龙头震安科技，隔震占比约70-80%，同时，隔震订单转化周期较短，一般3-6个月即可确认收入，因此项目开工端节奏至关重要。随着资金端宽松，疫情复苏后开工端恢复，影响因素有望消除，订单落地有望呈现加速。

　　玻纤下游为风电电子等多元化应用，长期需求持续性及景气度均较为可观。目前玻纤库存连续两个月降低，粗纱价格仍处于筑底阶段，受供给趋紧的影响，电子纱已出现率先反弹。回顾历史，由于成本相对可控，玻纤价格提升将带来利润提升，从而兑现在估值及股价中。当前玻纤价格已经企稳，随着供需持续改善，价格与利润有望实现触底回升。

　　玻纤行业产线投资成本高，单吨粗纱产能投资需1.5亿。同时作为高耗能产业，尽管随着技术提升，单吨能耗不断下降，但在新建产线时仍然受环评限制，因此未来具备能耗指标优势成为稀缺资源。当前行业已然形成寡头竞争格局，全球前六大玻纤企业占全球75%以上产能，我国占据其中三位，国内则形成三大三小龙头。在行业壁垒高筑的背景下，头部企业优势凸显。

　　我国碳纤维国产替代持续提升。2021年我国碳纤维的总需求为62,379吨，其中国内供应量为29,250吨，占比为46.9%，这一数值在2015年仅为14.9%，国内供应量近几年飞速提升，2020年和2021年的同比增速分别为54.2%和58.1%。从需求端来看，国内碳纤维最主要需求来自于风电叶片（占比36.1%），考虑“十四五”我国风电新增装机量规模与叶片大型化趋势，我们预计2022年碳纤维的需求增速有望达到30%。

　　疫情防控措施不断优化调整，行业有望显著收益，建议持续关注基建链条，尤其是手握优质订单且具备资金实力的建筑央企龙头，中国建筑、中国铁建、中国中铁、中国交建、山东路桥、四川路桥等；整体需求弱复苏预期下，建议关注水泥板块，海螺水泥、冀东水泥、华新水泥等；地产复苏预期下，建议持续关注浮法玻璃复苏及消费建材头部企业复苏机会，相关标的如旗滨集团、三棵树、东方雨虹、坚朗五金、兔宝宝、蒙娜丽莎；高质量发展背景下，建议关注长期景气度较高的玻纤板块，23年供需格局改善预期下有望涨价，建议关注山东玻纤、中国巨石、长海股份、中材科技等，防灾减灾工作持续推进下，推荐震安科技，关注时代新材、天铁股份、科顺股份；建筑复苏叠加光伏高景气背景下建议关注硅宝科技、回天新材。

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　　2022年，道指年度收跌8.8%，纳指跌33.1%，标普500指数跌19.4%，均创下2008年金融危机以来最差表现。而放眼全球，在俄乌冲突持续、央行普遍加息应对高通胀的背景下，主要股指今年亦跌多涨少，俄罗斯市场以约40%的跌幅垫底，越南、韩国股市也跌幅居前。土耳其股市“一枝独秀”，主要股指涨近200%，但这与该国逆势降息有关。

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　　近日，私募大佬但斌在社交媒体发文，反思2022年的投资。他表示：“2022年即将结束，总结今年投资，比较失败。”2022年以来，但斌的调仓操作曾多次引发争议，包括在4月底A股大幅反弹时空仓没能抄底，以及追高美股等。值得注意的是，但斌管理的一只产品净值近期出现断崖式下跌，疑似被特斯拉“重伤”。

　　浩欧博12月30日晚公告，公司收到江苏证监局下发的《行政处罚决定书》，对浩欧博给予警告，并处100万元罚款；对实际控制人之一、董事长、总经理JOHN LI给予警告，并处150万元罚款；对实际控制人之一陈涛处50万元罚款；对副董事长、董事、董事会秘书、时任副总经理王凯及财务总监李翊给予警告，分别处30万元罚款。

　　A股年报预约披露时间表来了！截至目前，A股共有82家上市公司披露2022年全年业绩预告，55家预喜，预喜比例为67.07%。

　　布局新一年！多位明星基金经理最新调仓曝光，这些个股受关注。比如，上投摩根王牌基金经理杜猛管理的多只基金参与了天华超净的定增，朱少醒的代表作富国天惠则对重庆百货进行了小幅减仓，而谢治宇带队管理的兴全趋势则加仓了招商蛇口和苏文电能。

　　日前召开的中央经济工作会议提出，我国经济韧性强、潜力大、活力足，各项政策效果持续显现，2023年经济运行有望总体回升。要坚定做好经济工作的信心。

　　在我国，民营医疗机构指国有和集体以外的医疗机构，是公立医疗资源的重要补充。其中民营专科医院中，以眼科、口腔科、体检、肿瘤科、康复科等赛道发展较为迅速；在连锁化程度上，眼科、口腔、体检、医美走在了发展的前列。

　　板块涨跌幅：有色金属板块报收4604.68，周变化1.06%，排名第9，跑赢上证综指0.15pct。

　　新华网北京12月26日电（刘觅觅 实习生 刘曼嘉）当前，绿色低碳可持续发展已经成为国际共识。近年来，我国不断加大对太阳能的利用，尤其是“双碳”目标之下，光伏发电稳步增长，光伏产业进入发展快车道，光伏制造业、光伏发电装机量、光伏发电量均位于世界首位，为我国的绿色发展增添动力。

　　前半个月，国内疫情冲击加大，市场整体下行；沪深300下跌1.1%，上证综指下跌3.49%；深证成指下跌3.3%，科创50下跌8.71%。行业指数方面，受美国新一轮制裁影响叠加需求端依旧疲软，申万半导体指数下滑7.14%。

　　入选日期：2021-12-30【上榜理由】股价近两年一直在5元以下震荡，一旦带量突破，有望创下近两年新高。...