封面观点：14 号文近期已传达各地市，保障房地位空前提升，一方面是工薪收入群体居者有其屋，一方面是满足改善性住房需求。我们梳理3 个关键点：①加以限制：城区常住300 万人口以上城市率先探索（七普结果35 个），同时不可新增地方隐债、禁止变性流入市场；②盘活存量：“充分利用依法收回的已批未建土地、房地产企业破产处置商品住房和土地等”，有条件支持非居改保。③地方自主：具体执行办法由各地城市政府制定。

　　一般而言，保障性住房包括廉租房（中低收入群体）、保障性租赁住房（新市民&青年人）、共有产权房三类构成。但各地市有自主权，比如西安住房保障体系是由公共租赁住房、保障性租赁住房和共有产权住房构成。从推进效果看，例如天津落实到位8500 套保障性租赁住房，入住率80%以上，设有单间、双人间，家庭房等，租金600-1000 多元之间，有项目改造公建配套房为65 套青年公寓租给企业员工。上海今年计划打造一批宿舍型“新时代城市建设管理者之家”示范项目，以“一张床”为主的产品、首批5000张床位。

　　三季报接近尾声，整体表现平稳。四季度仍然以政策预期为导向、天气向好赶工加快。

　　【建材方面】，关注消费建材龙头超跌反弹，关注东方雨虹、伟星新材、兔宝宝，水泥预期低、持仓低、基本面环比改善，关注华新水泥、海螺水泥；【建筑方面】，关注地方化债龙头蒙草生态，根据保障房的要求，装修端空间大于建设端空间，主因筹集与新建并行，但都需要精装修，尤其是装配式装修、绿色节能建材。我们建议关注亚厦股份、海鸥住工、豪美新材，关注业务结构改善的中材国际，制造能力升级的鸿路钢构。

　　开工高频跟踪第30 周：①二手房成交面积：本周（10.21-10.27）北京环比上周+6.52%/ 同比-4.24% ； 深圳环比+6.95%/ 同比+73.06%； 南京环比+0.69%/ 同比+25.64%；杭州环比-20.55%/同比+77.90%；成都环比-5.77%/同比+38.63%；青岛环比-9.98%/同比+25.90%。②本周全国水泥市场价格环比+1.3%，华东(不含鲁)水泥出货率环比+1.50pct 至73.75%，华中环比+2.27pct 至66.82%，华南环比+5pct 至70%，长三角库容比环比+1.67pct 至69.33%。③本周浮法玻璃重点检测库存环比+1.49%。④沥青装置开工率为38.4%，环比上周上涨0.7pct，同比去年下降4.3pct。

　　（1）“一带一路”主题机会贯穿全年，重视“设计+AI”“设计+城中村改造”。①“一带一路”：外交大年催化多，标的方面关注【中钢国际】【中材国际】【中国中铁】【北方国际】【上海港湾】。②新疆基建、西藏基建：投资景气突出，项目加快落地，关注【新疆交建】【青松建化】【西藏天路】【苏博特】。③水泥：关注PB 显著偏低的【海螺水泥】、差异化龙头【华新水泥】。④粮食安全：“实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动”，粮仓+冷链新基建关注【中粮科工】。⑤AI+设计、城中村+设计：关注【德才股份】【华建集团】【华阳国际】。⑥建筑洁净室：关注标的【柏诚股份】【圣晖集成】【亚翔集成】。

　　（2）地产链继续“跟地走”，政策托底、结构性机会更重要。继续关注【伟星新材】【东方雨虹】【三棵树】【北新建材】【亚士创能】【兔宝宝】【蒙娜丽莎】【坚朗五金】，2020 年后上市关注【箭牌家居】【奥普家居】【森鹰窗业】【王力安防】，港股关注【中国联塑】。

　　（3）玻璃：①浮法玻璃：市场成交一般，价格重心下移。本周国内浮法玻璃均价2139.73 元/吨，较上周均价（2151.48 元/吨）下跌11.75 元/吨，跌幅0.55%。重点监测省份生产企业库存总量为4019 万重量箱，较上周四库存增加59 万重量箱，增幅1.49%，库存环比由降转增，库存天数约19.43 天，较上周增加0.28 天。②光伏玻璃：

　　市场整体交投较前期转淡，部分价格承压下滑。3.2mm 镀膜主流订单价格27-27.5 元/平方米，环比持平下滑0.91%，较上周由平稳转为下滑，重点关注【金晶科技】【旗滨集团】【凯盛新能】，港股关注【信义玻璃】【中国玻璃】。

　　（4）“经济晴雨表”玻纤：粗纱：本周无碱2400tex 全国均价3330.63 元/吨，主流含税送到，环比持平，同比下跌17.92%。电子布价格下行，7628 电子布主流3.5-3.8 元/米。关注【中国巨石】【中材科技】【长海股份】【山东玻纤】【宏和科技】。

　　（5）国产替代新建材：①胶粘剂关注【硅宝科技】。有机硅DMC 现货价为14760 元/吨，环比上周上涨200 元/吨，同比去年下降3080 元/吨，下游建筑胶（受益地产景气回暖）、光伏胶（硅料降价有利光伏装机量）、动力电池胶（提高单一客户渗透率、拓展新胶种如PAA 胶）、硅碳负极等持续高景气。②碳纤维关注【中复神鹰】。本周碳纤维国产T700(12K)价格为145 元/kg，环比持平，同比-46.3%。③药用玻璃：看好中硼硅拉管良率提升、中硼硅模制瓶需求增长，重点关注【力诺特玻】【山东药玻】。

　　风险提示：基建项目落地不及预期；地产政策变动不及预期；原材料价格变化的风险。

　　【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

　　【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

　　中东紧张局势升级，黄金成避险宠儿，原油表现强劲！投资者需关注美债市场和华尔街“恐慌指数”！

　　三清互联科技：电力物联网领域新星，拟募资3.4亿，智能配电终端受关注！

　　能辉科技(301046)：召开2023年第三次临时股东大会通知的公告，审议关于董事会提议向下修正“能辉转债”转股价格的议案米乐m6手机网页版米乐m6手机网页版米乐m6手机网页版