本周在地产政策刺激下，多地均反馈存量房带看量、挂牌量以及新房接待量指标均有所回升，政策落地效果开始显现；同时地产放松政策落地仍在持续，本周大连取消限购限售政策、南京全面放开限购限并出台优化存量房置换新房规则。在地产政策放松和交易数据改善的催化下，建材企业发货有望在三季度迎来改善。我们推荐关注竞争格局良好，自身零售业务占比高的龙头消费建材公司

　　市场回顾： 本周（2023）中信建材指数下跌0.66%，沪深300 下跌1.36%，建材板块跑赢大盘0.70%。本周子板块中，消费建材下跌0.68%、水泥上涨0.06%、混凝土及外加剂下跌0.85%、玻璃及玻纤下跌1.17%、耐火材料上涨0.08%、装配式建筑上涨2.67%、新材料下跌1.90%。

　　地产高频销售：本周新房成交同环比均下行，二手房成交环比下行，同比上行。本周52 个城市新房共成交195.9 万方，环比下降41.2%，同比下降34.6%；17 个城市二手房共成交128.1 万方，环比米乐m6手机网页版下降4.3%，同比增长28.7%。

　　水泥： 全国均价下降0.28%，库容比环比提升0.13pct。全国均价下降0.28%，库容比继续提升0.13%。本周全国高标水泥含税均价为353.5 元/吨，环比下降0.28%。本周全国水泥库容比75.38%，环比上周提升0.13pct，较上月同比提升1.69pct，较去年同期提升7.125pct。本周水泥出货率59.73%，环比上周提升2.6pct，较上月同比提升2.67pct，较去年同期下滑4.07pct。

　　玻璃：浮法均价上行1.7%，库存环比下行7.3%。本周全国玻璃米乐m6手机网页版现货成交均价2049 元/吨，周环比上行1.7%；本周全国样本企业总库存4103.6 万重箱，周环比下行7.33%，同比下滑43.2%，库存天数17.4 天，较上期下行1.3 天。本周3.2 mm 镀膜光伏玻璃27.5 元/平米，周环比上行7.84%，年同比上行3.8%；2.0 mm 镀膜光伏玻璃20 元/平米，周环比上行14.29%，年同比保持不变。

　　玻纤：本周无碱粗纱市场价格下探，电子纱市场价格稳中有涨。从需求端看，当前下游加工厂订单量有限，开工率偏低，业者偏空心态居多。从供应端看，周内北方一条池窑产线冷修，市场在产产能虽略有缩减但仍处高位，供需矛盾仍较突出，短期难有明显好转，厂库压力米乐m6手机网页版仍偏大。成本端看，行业综合成本价格处高位，多数池窑厂呈亏损状态，对价格形成一定支撑，短期厂家或将稳价为主。截至目前，国内2400tex 无碱缠绕直接纱主流报价维持在3300-3700 元/吨，电子纱主流报价7800-9000 元/吨不等；电子布当前主流报价维持3.2-3.8 元/米。

　　碳纤维：本周场内库存保持增长，价格持续磨底。本周国内碳纤维市场均价108.7 元/公斤，环比保持不变，年同比下降36.06%。截至9 月8 日，丙烯腈现货价约9250 元/吨，周环比上涨2.21%。据百川盈孚数据，截止到2023 年9 月8 日，碳纤维行业毛利率月环比下行0.89pct 至5.51%。截至9 月8 日碳纤维库存10880 吨，周环比增加370 吨。其中东北、华东、西北库存分别为6300、1280、3300 吨，环比分别增加200/0/170 吨。2023 年8月，国内碳纤维产量4469.2 吨，环比下滑13.4%，同比增长9.1%。

　　投资建议：本周在地产政策刺激下，多地均反馈存量房带看量、挂牌量以及新房接待量指标均有所回升，政策落地效果开始显现；同时地产放松政策落地仍在持续，本周大连取消限购限售政策、南京全面放开限购限并出台优化存量房置换新房规则（二手房约定时间内未售出，则开发企业按约定退还新建商品住房认购金）。在地产政策放松和交易数据改善的催化下，建材企业发货有望在三季度迎来改善。从中期业绩来看，消费建材业绩突出表现，一方面是因为各家在渠道优化、品类扩展上的努力开始在营收端有所体现；另一方面在利润端的高增长则得益于上游原材料价格有所松动。展望下半年，消费建材类公司仍将受益于以上两点逻辑，我们推荐关注竞争格局良好，自身零售业务占比高的龙头消费建材公司，推荐消费建材龙头【三棵树】【东鹏控股】【伟星新材】以及行业价格战较为激烈，业绩短期受冲击比较大的消费建材类公司【科顺股份】【坚朗五金】【蒙娜丽莎】。